半导体现在更火，手机AI需求大，面板稳定但增长慢。半导体像芯片心脏，汽车自动驾驶、手机5G都靠它，前年全球投资超3000亿美元。面板主要是手机电视屏幕，虽然需求稳定，但投资只有800亿美元，柔性屏还没完全普及。

为什么半导体更被看好呢？首先看技术门槛，半导体要光刻机、硅片这些核心设备，国内能造光刻机的不多。前年全球半导体设备商前十里有7家中国公司，但面板设备全球只有3家中国厂商。再看下游需求，前年汽车芯片用量涨了40%，AI芯片占数据中心投资35%，而面板受手机出货量拖累，前年全球电视面板出货量同比降了2.3%。更关键的是周期差异，半导体3年一周期，现在刚进入爆发期，而面板行业5年才一个周期，刚走出2018年低谷。就像现在买显卡的人多，买显示器的人少一样，技术迭代快的行业更吃香。