零钱宝和零钱理财哪个收益高要看具体产品。零钱宝主要是货币基金，收益稳定但偏低，比如余额宝年化2-3%。零钱理财包含更多类型，像债券基金或银行理财，收益可能到3-5%甚至更高。但高收益伴随风险，比如债券基金波动比货币基金大。

零钱理财收益更高是因为产品类型多。首先货币基金投资短期存款和国债，收益被监管压低。而债券基金能买企业债和债，前年债券基金平均收益4.2%，比货币基金高1.2个百分点。但风险也大，比如大前年某债券基金单日跌2.3%。银行理财收益3-5%主要靠信用债和同业存单，但前年第三季度有17%产品出现回撤。所以选零钱理财要挑A类评级产品，避开B类以上。零钱宝适合放应急钱，理财适合长期闲置资金。