最近看氟化氢板块股票，得先搞清楚哪些企业是行业龙头。氟化氢是新能源电池、光伏玻璃、半导体芯片这些行业的重要原料，国内能大规模生产的企业不多。现在市场里大家常说的氟化氢龙头主要有三个：巨化股份、三美化工和华鲁恒升。巨化股份在浙江，氟化氢产能占全国四分之一；三美化工在山东，出口量占国内一半以上；华鲁恒升在河南，成本比同行低两成。

为什么选这三家当龙头？先看巨化股份，它去年氟化氢产能13万吨，比第二名的三美化工多出五万吨，相当于全国每四瓶电池电解液就有一瓶用它的氟化氢。三美化工去年出口量7.8万吨，占国内总出口的52%，特别是给宁德时代、比亚迪这些大厂供货。华鲁恒升去年氟化氢业务营收23亿，占公司总营收的18%，成本控制特别厉害，每吨比市场价低800元。这三家加起来占国内总产能的七成多，别人家想分市场得先过这三道关。最近半年氟化氢价格涨了30%，这三家毛利率都超过60%，比普通化工企业高出一倍多。