昆腾微电子是做存储芯片的国内公司，成立时间不算长但技术有亮点。他们主要搞NAND闪存芯片，这种东西是手机电脑里存东西的核心部件。最近几年他们突破了3D NAND堆叠层数，现在做到500层以上，比国外老牌厂商还高一点。产品卖得不错，给小米、华为这些国产手机供货，价格比三星、美光低个三成。不过产能还在扩张中，还没完全量产，良品率还有提升空间。

为什么这么讲呢？首先看成立时间，昆腾2010年成立，刚好卡在存储芯片技术升级期，这时候入场能蹭行业红利。研发投入占营收15%，大前年专利申请量排国内存储企业前三，有200多项核心专利。3D NAND堆叠层数从2018年的176层提升到前年的512层，每提升100层成本能降20%，所以他们价格有优势。但产能爬坡确实慢，目前月产能才300万片，三星同规格产品月产能是2000万片。客户方面，小米前年采购量占昆腾总出货量40%，华为占30%，这俩加起来就是70%，说明国产替代确实在加速。不过良品率目前75%左右，三星能达到95%，这还是个硬伤。数据来源是国家集成电路产业联盟前年报和公司招股书。