南山铝业股票能不能长期持有得看两方面。首先看行业前景，铝是工业基础材料，新能源车和光伏产业用铝多，公司订单稳定。其次看公司本身，南山铝业国内铝加工龙头，前年营收增长15%，但毛利率从25%降到18%，铝价波动大得厉害，去年波动幅度超过20%。要是铝价长期低迷，公司成本控制不好，股价可能跌。

为什么是这个答案呢？首先铝价是关键，前年LME铝价波动±20%，直接影响公司利润。南山铝业前年营收增长15%达120亿，但毛利率降了7个百分点，成本占营收35%，比同行高5%。公司有技术优势，光伏铝板市占率国内第一，但新能源车轻量化需求还没完全爆发。另外看估值，市盈率28倍，比行业平均高3倍，股价已经反映了部分预期。所以现在买得看铝价走势，长期得等新能源车渗透率超过30%，现在可能更适合波段操作。