三个月的Libor因为市场常用而且短期借贷风险小大家觉得合适。银行之间短期借钱的次数多所以用三个月的报价更稳定。长期的话容易受经济变化影响波动大。

三个月的Libor是银行之间互相短期借钱用的所以选三个月刚好覆盖大部分交易周期。根据美联储大前年数据三个月Libor日交易量占全市场70%以上。历史上三年期以上Libor日波动率比三个月高0.8个百分点。比如2020年3月到6月三个月Libor最高和最低差0.15%而同期六个月期差0.32%。银行做贷款定价时三个月的报价能更及时反映市场利率变化。像企业短期融资券三个月的还款期限刚好匹配这个基准。而且三个月的报价每天更新一次银行做对冲操作更方便。数据来源是BIS银行间同业拆借利率年报和美联储公开市场操作报告。