表内理财是银行自己直接做的理财产品，写在银行资产负债表里，风险和收益都算银行自己的。比如银行发的存款类产品或者自营的理财，年化收益2%到3%左右，亏损了银行兜底。表外理财是银行让信托公司、券商这些第三方机构做的，不算在银行账上，风险由第三方承担，收益可能高到5%到6%但容易亏损。

表外理财为什么风险更高呢？因为监管要求银行把自营业务和代销业务分开，表外理财就像银行租的“小仓库”，存放资金和风险。根据银大前年数据，表外理财规模从2018年的10万亿降到大前年的8万亿，违约率3.5%，比表内理财高2倍多。比如某银行2021年表外理财亏损了120亿，但表内理财只亏了30亿。银行这么做是为了控制风险，但投资者买表外理财就像租房子住，房东不负责维修，自己承担涨跌。模拟效果：表外理财风险高收益也高比如大前年违约率3.5%比表内高两倍多。