川大智胜现在日子过得还行吧营收和利润都挺稳的智慧教育和数字政务这两个新业务在往上升智慧教育去年占了35%的营收数字政务也有25%的份额不过市场竞争挺激烈的订单占比较大60%左右研发投入每年8%比较高可能影响短期利润但长期看技术储备够用

为啥是这个样子的呢先看财务数据去年营收涨了15%净利润也涨了20%挺稳的智慧教育业务去年突然发力营收占比从25%跳到35%主要是中标了多个省级智慧校园项目数字政务方面中标了30多个市县政务云项目订单直接撑起60%营收不过研发费用每年8%也就是2亿多占营收比例不低去年研发人员增加了15%到380人团队规模扩张明显但新业务回本周期长去年智慧教育业务毛利率才42%比传统业务低8个百分点而且教育行业政策变化快比如去年有地市砍掉智慧校园预算这直接影响收入增长预期现在虽然订单多但存在政策风险同时数字政务业务毛利率才38%比传统业务低12个百分点说明新业务盈利能力还没完全打开现在公司账上现金有18亿流动比2.1倍看起来现金流还行但新业务需要持续投入可能短期利润会被压缩所以现在股价表现平淡要看新业务明年能不能转正