影子银行就像民间借贷加正规金融的混合体，好处是能绕过银行审批给中小企业贷款，灵活又方便。坏处是监管松散容易乱放贷，像08年金融危机时坏账直接翻倍。现在规模又涨了，但风险始终在积累。

虽然方便了企业，但风险也高啊。比如08年金融危机，影子银行扩张导致坏账激增，2020年疫情时又因为杠杆高，风险再次爆发。现在中国影子银行规模占GDP的12%，比2010年翻了两倍，但不良率始终卡在2%以上，就像走钢丝。监管总在补漏洞，但影子银行就像野草，一拔起来又长出来。数据说话，2016年理财爆雷有3287亿，大前年又冲到1.2万亿，每次危机都跟它脱不了干系。