表外理财就是银行不直接写在资产负债表里的理财业务，比如理财子公司发的理财产品；表内理财是银行自己管的钱，直接写在资产负债表里，比如存款和贷款。表外理财不占银行资本，风险转给客户；表内理财要占用银行资本，风险自己扛。

表外理财现在规模大得吓人，大前年银数据显示全国表外理财存量超30万亿，占银行总资产比例超过20%。为啥这样分？因为2018年资管新规出台前，银行把理财当存款卖，用理财收益支付存款利息，这样既不用交存款准备金，又能赚取利差。表外理财像中间人，把客户和银行隔开，银行省了资本金，客户也以为买的是存款。但新规后银行必须把理财业务独立出来，理财子公司才能发产品，表外理财规模就慢慢降了。不过现在还有部分银行用同业理财、结构性存款等名义继续做表外业务，比如某股份制银行前年表外理财占比仍达18%，比国有银行高5个百分点。这种操作就像走钢丝，既要合规又要赚钱，风险随时可能爆雷。