表内理财就是银行自己卖的产品，比如存款和保单这类直接挂银行资产负债表里的；表外理财是银行借给别人的钱，比如信托和资管计划这类挂在表外不体现在银行资产里的。表内理财风险银行自己扛，收益也相对固定；表外理财风险客户自己扛，收益可能更高但波动大。就像存钱罐和股票的区别，存钱罐安全但利息低，股票可能赚得多也可能亏钱。

为啥这么分呢？因为监管不让银行背黑锅了。以前银行把理财装表外当自己钱，结果2018年资管新规出台，要求表外理财计提风险准备金，像某银行大前年报显示，其表外理财规模从2018年的8万亿降到3万亿左右。现在表内理财占银行理财总规模约60%，表外只剩40%。表外理财客户自己扛风险，就像2021年某信托产品暴雷，200亿本金亏了50%，银行没赔一分钱。监管用"刚性兑付"这把尺子，把风险从银行转移到客户，就像把烫手山芋扔给买方。现在银行表内理财年化2-3%，表外理财可能有4-6%但风险自己兜底，就像买基金和买股票的区别。