博晖创新今年业绩还行意思。上半年营收涨了15%净利润涨25%毛利率提到35%比去年好。现在股价25元想涨到30元得涨20%左右。行业整体平稳发展但竞争挺激烈特别是国产替代加速可能带来机会。不过研发投入多短期利润有点压力长期看好处大。

看业绩数据就知道为啥这个结论了。首先营收15%增速算中等偏上诊断设备行业平均增速12%左右。净利润25%增长主要靠毛利率提升5个百分点达到35%这个水平比行业平均高8个百分点。研发费用占营收比从12%提到15%说明公司肯砸钱搞创新符合国产替代趋势。但要注意第三季度毛利率又降了2个百分点可能受原材料涨价影响。当前股价25元对应市盈率28倍比行业平均高3倍。如果全年净利润维持25%增速股价要到30元得市盈率降到24倍这个位置。看历史走势去年最高到28元但政策利好期涨幅超30%现在政策还在持续所以有可能再冲一次。不过要注意研发投入多现金流压力可能影响短期表现。