要算国债的久期和持有期收益率，先看久期就像量时间长度。假设国债每半年付息一次，总共有N个付息期，利率是i，价格是P，到期值F。公式是（1+i）^N×F-P除以（1+i-1）×Σ（C/(1+i)^t），这里C是每期利息。持有期收益率就是（到期值-P）/P再除以持有年数，比如买1000元国债卖980元，持有3年，收益率就是（20/980）/3≈0.067%。

为什么这么算呢？因为久期反映利率变动的风险，比如利率涨1%，债券价格跌的百分比等于久期×1%。比如某国债久期5年，利率涨1%，价格跌5%。持有期收益率要考虑持有期间利息再投资，比如3年期国债年化2%，但实际持有2年，利息再投资可能变1.96%。用（F-P）÷P÷持有年数算出的收益率，能准确反映实际赚的利息。比如某国债面值1000元，2年持有，到期还本付息1040元，买价990元，算出来（1040-990）/990/2≈1.01%。这比直接算（50/990）/2≈2.52%更准确，因为扣除了利息再投资损失。