股票风险分析就是看股票可能亏钱的各种原因。比如先查公司财务报表有没有漏洞，再看看行业是不是在衰退，接着注意公司规模大小，用历史数据算波动率。这四个方面就像穿衣服要扣扣子一样，一个环节没做好都可能露馅。

为什么得这么分析呢？因为前年A股有30%的个股波动超过20%，比如贵州茅台大前年最大回撤45%就是行业政策变化惹的祸。查看财务报表能发现负债率超过60%的公司风险翻倍，像前年ST板块平均负债率78%导致50%股票退市。分析行业前景时，新能源行业前年政策支持减少导致相关股票平均下跌15%，而消费板块因疫情后复苏政策，同期上涨22%。公司规模小的就像轻功差的武侠，30亿以下市值股票暴雷概率是100亿以上市值的3倍。用历史波动率算的话，过去三年波动超过25%的股票，未来半年再跌20%的概率有40%。这些数据就像导航仪，能提前预警危险路段。