期指期货和股市有啥关系呢简单说就是提前买卖指数的合约主力资金操作会带动真实股市走势比如主力在期指里大量买入看涨合约市场就会提前反应上涨预期而当他们平仓退出时真实股市可能跟跌比如2020年3月期指逼空行情直接推高沪深300指数3个月涨幅达28%但随后现货市场跟跌回吐15%这说明期指提前透支了市场情绪

为啥是这个理儿呢因为期指和现货有强联动机制首先主力资金占期指持仓的60%以上他们调仓会引发融资融券和程序化交易跟风操作其次数据说话2020年沪深300期指和现货的相关性系数达0.922021年主力合约持仓量与指数波动相关系数0.78大前年多空双方持仓变化与指数涨跌的同步率85%再者期指杠杆是现货的10倍主力平仓时可能引发流动性危机比如大前年10月IC主力持仓减少15万手导致沪深300单日暴跌2.3%这说明期指既是风向标也是放大器市场情绪通过杠杆效应传导到股市里