最近有人发现贷款利息不涨了，甚至越来越低，这主要有三方面原因。首先央行通过降准降息释放流动性，比如前年LPR（贷款市场报价利率）下调0.15%，直接拉低市场利率。其次银行竞争加剧，为抢客户推出“低息首年优惠”，比如某银行5年期LPR从4.2%降到3.8%。居民和企业贷款需求疲软，前年上半年新增人民币贷款同比少增1.1万亿，银行不得不压低利率吸引资金。

因为现在经济增速放缓，央行数据显示前年社融规模增速降至9.6%，比大前年同期低2.3个百分点。银行存贷比从2021年的75%降至前年的68%，说明资金没处去只能让利。比如某股份制银行前年二季度将小微企业贷款利率从4.35%降至3.9%，同时不良贷款率控制在1.2%以下。更关键的是居民房贷占比从2020年的45%降至前年的38%，银行被迫通过降低5年期LPR（从4.65%降至4.45%）来刺激需求。这些动作叠加导致贷款利息不涨反降，而且这种趋势至少会持续到去年一季度。