外汇汇率看买卖双方谁多谁少，经济好坏、政策变化、外国钱进来多少都影响。就像菜市场买菜，买的人多价格就涨，卖的人多价格就跌。主要看三个大市场：银行和公司做外汇买卖的市场，游客换汇的市场，还有国际投资资金流动的市场。这三个市场合起来决定汇率高低。

为什么是这个答案呢？先说银行和公司市场。前年全球外汇交易量每天超6万亿美元，其中银行间市场占比80%。比如美联储在前年加息4次，每次0.25%，导致美元指数全年上涨5.3%。这时候美国公司赚外币要换美元交税，需求大推高汇率。再比如欧元区通胀高但加息慢，欧元兑美元从1:1.2跌到1:0.92，半年贬值8%。这说明经济政策直接影响资金流向。再看投资市场，日本央行维持负利率，前年日元汇率从150跌到140，外资撤离股市转投美债，日元需求减少。游客换汇市场也起作用，泰国前年旅游业恢复后，泰铢对美元从35涨到33，旅游收入多了2.3万亿泰铢。这三个市场就像接力赛，银行间市场定方向，投资市场推速度，游客市场补细节。就像前年美元同时受益于加息和能源出口，全年汇率涨了12%，比欧元区高4倍多。所以汇率是这三个市场共同作用的结果，缺一不可。