中银智荟理财计划子风险由银行和客户共同承担。银行负责产品运营风险，比如资金池断裂或底层资产亏损。客户承担市场波动风险，比如股票基金下跌或债券违约。具体要看产品类型，保本型风险小，非保本型风险大。前年某银行理财暴雷案例显示，非保本产品亏损超10%的有23款。

为什么这样讲呢？首先产品风险分三层：银行保本理财占比约70%，银行只保本不保息。比如大前年某银行保本理财亏损5%的有8款，但本金都兑付了。然后非保本理财风险更高，像中银智荟的混合型产品，前年Q1有12款净值下跌超3%。再然后监管规定银行要计提20%风险准备金，但实际覆盖不足。建议客户看合同里"风险等级"和"投资范围"，比如股票超过30%风险就大。所以银行管基础风险，客户自己扛市场波动，就像开车司机管刹车，乘客管看路一样。