外汇经纪商就像菜市场中间商，他们给客户和银行搭桥不自己炒单，主要靠收点差和赚佣金。外汇交易商就是自己炒单的商家，既当买家也当卖家赚差价，还可能收客户做市的手续费。经纪商不拿客户本金冒险，交易商要自己垫钱做对冲。

为什么这样分？因为全球外汇市场年交易量约6万亿美元，其中70%是经纪商撮合的银行间交易，30%是交易商自己操盘。经纪商靠每笔交易收点差，假设1亿美元交易，点差0.3%，年赚约2.7亿美元。交易商通过做市和套利，比如同时买卖不同汇率赚差价，大前年全球交易商平均年利润率约8-12%。经纪商受FCA或NFA严格监管，交易商风险更高，比如2021年爆仓率超15%的案例占全行业23%。所以经纪商像超市收银员，交易商像超市老板兼仓库管理员。