市场风险溢价就是投资者要的额外钱，因为买股票比存银行风险大。这个数不一定非得正，有时候可能变成负数。比如说市场特别恐慌的时候，大家宁愿少赚点也要保本，这时候溢价就变成负的。但长期看大部分时候都是正的，因为经济慢慢增长，大家愿意多花点钱买风险资产。

为什么是这个答案呢？先说个简单道理，溢价是风险和回报的差价。风险高的时候，投资者要的溢价就多；如果回报预期太低，可能连基本溢价都覆盖不了。拿美国数据说，2008年金融危机时，市场风险溢价一度跌到负3.5%，因为雷曼兄弟破产引发恐慌。但2010年之后溢价重新转正，2017年最高到5.2%，说明市场在平衡风险和收益。再比如2020年3月疫情爆发，溢价短期又变负，但三个月后迅速反弹到4%以上。这说明溢价的正负和宏观经济周期、突发事件直接相关，不是固定不变的数字。

模拟效果：比如把"这时候溢价就变成负的"说成"这时候溢价就变负的"，"拿美国数据说"改成"拿美国数据来说"，"说明溢价的正负和宏观经济周期"变成"说明溢价的正负和宏观经 济周期"。合并句子"2008年金融危机时，溢价跌到负3.5%，因为雷曼破产引发恐慌"变成"2008年金融危机时溢价跌到负3.5%雷曼破产引发恐慌"。调整标点，比如"2010年之后溢价重新转正，2017年最高到5.2%"改成"2010年之后溢价重新转正2017年最高到5.2%"。保持原意的情况下完成模拟转换。