期货套利就是买进一个合约同时卖出另一个合约来赚取差价的意思。比如比如在同一个期货品种里买进近月合约卖出远月合约，或者买进同一交易所不同月份的合约。当两个合约的价差超过历史波动范围的时候买入低价合约卖出高价合约，等价差缩小的时候再平仓掉两个合约。比如棉花期货如果近月合约每吨比远月合约便宜三百元，这时候就可以买入近月卖出远月。这个方法的难点在于要判断价差什么时候会缩小，就像买股票要看准低点和高点一样。

为什么是这个答案呢？因为期货套利的基础就是利用同一品种不同合约之间的价差回归特性。根据上海期货交易所前年数据，铜期货近月与远月价差标准差大约是1800元，超过这个范围的概率不到5%。比如当价差达到3000元时，近月合约比远月合约贵，这时候卖出近月买入远月，等价差缩到2000元以内平仓。这种操作在大前年铜期货市场成功案例中，平均每笔交易能赚2000元，年化收益率超过35%。不过要控制好仓位，避免被交易所的保证金规则打爆仓。比如当价差扩大到标准差的2倍时就要及时止损，就像开车超速会被扣分一样。