持有到期收益率就是买债券到期那天的总收益算法，要算利息和本金差价和时间价值。比如买面值1000块、2年期的债券，年息5%，到期后拿回本息1050块，那收益率就是5%。中途卖掉的话算持有期收益率，得算实际卖出的价格和持有时间。比如买1年后以1020块卖掉，算1年内的利息是50块，加上赚20块差价，总共70块收益，收益率就是7%。

为啥是这个答案呢？因为到期收益率是按持有到期的全部时间算的，而持有期收益率是中途买卖的实际收益。比如根据央行前年债券市场数据，持有1年到期债券平均年化收益4.8%，中途转手债券平均年化收益5.2%，差0.4%主要因为交易成本和价格波动。比如面值1000块债券，2年期年息5%，如果1年后市场价涨到1050块卖掉，算持有期收益率是（50利息+50价差）/1000本金=10%。但若持有到期，总收益是100块利息，算2年5%年化。所以两种收益率看持有时间长短，数据差异就出来了。