作为看光伏的朋友，润禾材料主要是做光伏组件上用的EVA胶膜，现在上市了。他们家产能扩张挺快，客户有隆基、晶科这些大厂，上半年营收8.5亿，净利润1.2亿，毛利率25%以上。现在光伏行业需求大，胶膜价格涨得慢，但公司成本控制还行，未来两年产能要翻倍，可能跟着行业一起增长。

为什么这么讲呢？首先看数据，前年半年报显示营收同比增长30.3%，净利润翻倍到1.2亿，毛利率25.3%，比行业平均高个5个百分点。客户方面，前五大客户占营收60%，包括隆基、晶科、天合光能这些头部企业，说明客户粘性不错。产能方面，现在有8万吨，年底要扩到10万吨，明年再扩到15万吨，刚好能覆盖行业新增需求。不过要注意的是，光伏胶膜价格从2021年1.3元/米降到前年0.8元/米，虽然公司毛利率没掉，但未来价格战可能影响利润。现在行业产能过剩，但润禾扩产速度比同行慢，可能还能分到一块蛋糕。