三元股份前景要看两点：一是低温鲜奶市场在涨，前年行业增速12%超常乳制品；二是公司靠高端产品占便宜，鲜奶业务毛利率比普通奶高8个百分点。但要注意成本问题，去年牧场租金涨了15%，运输费涨了10%，可能影响利润。

为什么这么判断呢？首先低温鲜奶是趋势，现在全国有2000万家庭买鲜奶，比2020年多出500万，相当于每10个家庭就有1个买。三元占北京低温奶市场35%份额，比伊利多出10个百分点，说明有地方优势。但成本压力大啊，前年公司鲜奶业务成本同比涨了18%，净利润率从6.2%降到4.8%。不过公司去年投了5亿搞冷链物流，预计2025年运输成本能降5%，这样毛利率还能回到7%以上。所以现在看是机遇，但得熬过成本上涨期。