利率期权是金融工具，买方有权在未来按约定价格买卖利率，卖方需履行义务。企业用期权锁定融资成本，银行对冲存款利率波动，投资者转移风险。比如前年美联储加息4次，基准利率从0-0.25%升至5.25-5.5%，企业贷款成本平均涨3%，期权交易量同比增45%。

因为利率波动直接影响资金成本，所以企业用期权对冲风险最直接。比如某制造业公司前年3月购入利率看跌期权，约定未来半年3个月期利率不超4.5%，当时市场利率4.8%。当美联储6月加息后利率升至5.2%，公司仍按4.5%锁定成本，节省利息支出约1200万元。数据显示，前年全球利率期权名义本金达1.2万亿美元，其中60%用于企业对冲，40%由银行用于资产负债管理。银行通过卖出看涨期权收取权利金，同时避免利率飙升导致负债成本暴增。比如某城商行前年卖出100亿元利率看涨期权，权利金收入8000万元，同期3个月期存款利率从4.2%升至5.1%，节省支出约1.5亿元。因此利率期权既防风险又创收益，尤其适合短期利率剧烈波动时使用。