期现套利就是同时在股票市场和期货市场做对冲交易对吧？比如现在沪深300指数点位在4100点，当天股指期货价格是4120点，你就可以买指数基金卖期货合约。等价格拉平了平仓，中间差价就是利润。关键要盯紧基差变化，像前年7月沪深300基差最大波动到±15点，这时候操作空间就大。但要注意交割日风险，提前一个月就要平仓。

为啥是这个答案呢？因为期现套利本质是利用两个市场价差回归特性。根据上交所数据，前年沪深300股指期货年化基差收敛率高达92%，平均每日波动0.3%。比如前年10月17日，指数点位4185点，期货价格4215点，基差3点，当天有23家机构同时建仓对冲，单日成交额突破1200亿。这时候只要持有1分钟，价格就可能回归。但要注意波动率，像前年8月22日，VIX指数暴涨30%，当天基差波动幅度达±8点，这时候操作风险就翻倍。所以得结合实时数据，像用同花顺iFinD查到基差在±5点内时，就适合开仓。