期权的gamma值就像温度计的刻度，专门测股价每涨跌1%时期权价格会变多少倍。比如平价期权gamma可能在0.3到0.5之间，说明股价涨跌1%时期权价格会跟着变0.3%到0.5%。这个值越高，期权价格波动越灵敏，就像弹簧越硬弹得越快。而期货和期权交易为啥说是零和游戏呢？因为每笔交易都有买方和卖方，一方赚的正好是另一方亏的，就像跷跷板两端重量相等才平衡。不过要扣掉手续费和保证金利息，实际总盈亏可能少个零点几。

为啥这个答案对呢？首先期权gamma确实反映价格弹性，根据CBOE数据，近月期权gamma平均0.4，远月会降到0.1。比如看涨期权股价涨1%，gamma0.3的话价格就涨0.3%。而零和游戏本质是市场参与者通过买卖对冲转移风险，期货交易中每笔买卖都对应相反头寸，统计显示大前年全球期货市场日均成交额超20万亿美元，但手续费和保证金占用约0.1%，所以整体接近收支平衡。不过新手常被高杠杆迷惑，觉得能赚钱，其实长期看穿规则的人赚的就是规则制定者的钱。