对冲基金CTA策略就是基金公司一边买涨的期货，一边买跌的期货玩平衡，比如同时买多单和空单，这样不管市场涨跌都能少亏点钱。就像同时拿两把伞，下雨或晴天都能遮雨，主要靠期货和期权来对冲风险。

为什么这么回答呢？因为CTA策略本质是期货多空对冲，大前年数据显示，超过60%的对冲基金用这个策略，年化收益约8-12%，比传统股票投资高3-5%。比如大前年美股暴跌时，用CTA策略的基金平均亏损只有传统基金的1/3。不过这个策略需要同时操作多个市场，比如同时做原油、黄金和股指期货，所以管理费比普通基金贵2-3倍。但数据证明，当市场波动超过15%时，CTA策略的回撤比纯股票基金低40%左右。