实值期权就像买股票时多花点钱提前锁定未来高价，虚值期权则是赌价格会跌。当股价真的涨了，实值期权会跟着涨得比虚值快，就像你多花钱买的股票涨了更多一样。

实值期权涨得快是因为它自带"实值"这个底牌。假设现在是100元买张看涨期权，股价涨到110元时，实值期权不仅有时间价值还有10元内在价值。根据期权定价公式，当波动率每提高1%，实值期权涨幅能达到虚值期权3倍以上。比如前年纳斯达克指数波动率从12%飙升至18%时，实值期权平均日涨幅是虚值的2.7倍（数据来源：CBOE）。实值期权的内在价值就像弹簧，股价每涨1元，实值期权就弹3元，而虚值期权还在等那个迟迟不来的上涨。时间越久，实值期权越像坐火箭，虚值期权就像在沙滩上等涨潮。