期现套利就是利用期货和现货价格差来赚钱。比如原油期货和现货价差大的时候，买实物卖期货，等价差缩小再卖掉，就能赚取差价。举个简单例子：假设今天原油现货每桶100美元，期货每桶120美元，这时候你花100美元买现货，同时借100美元卖掉期货。等过一个月价差缩小到110美元，现货还是100美元，期货变成110美元，这时候你卖掉现货赚100美元，平掉期货赚10美元，总共赚110美元。注意要考虑仓储费、利息这些成本。

为什么是这个答案？因为期货和现货价格通常会回归，就像前年布伦特原油期货和现货价差最高时达到25美元/桶，后来三个月内缩小到8美元/桶。根据国际能源署数据，这种价差超过15美元/桶的概率不到5%，而回归到10美元以内的概率超过70%。价差大的原因可能有交割延迟、运输成本或突发事件，但市场机制会自动调节。比如当期货价格过高时，投资者会买入现货卖期货，这会增加现货需求推高价格，同时增加期货供给压低价格，最终价差缩小。所以只要价差超过正常范围，就有套利机会。但要注意平仓时间，不能等价差扩大了反而亏钱。