因为市场参与者的行为模式总在重复，价格波动规律像走固定轨道，技术指标有效性在特定阶段明显。当多数人看涨时价格真的涨，看跌时价格真跌，形成趋势。

就像过去十年期货市场，趋势行情平均每年出现4-5次，每次持续1-3个月，期间价格波动幅度是震荡行情的2倍多。比如2016年铁矿石主力合约从290涨到535元，涨幅83%，期间技术指标MACD连续金叉3次，RSI突破70超买区2次。机构资金动向数据也显示，当主力持仓净流入超过5000手且价格突破20日均线时，趋势延续概率达67%。政策面影响更明显，2020年原油期货在OPEC减产消息下，连续3个交易日涨幅超15%，随后维持强势趋势。这些重复性规律，本质是人性贪婪恐惧的量化表达，加上信息传播存在滞后性，导致市场总在“追涨杀跌”中循环。