黑色厂家主要指生产螺纹钢、热轧卷板等黑色金属的上市企业。宝钢股份、鞍钢股份、河钢股份、华菱钢铁、本钢股份、太钢不锈、方大炭素、攀钢钒钛、首钢股份、中钢国际这些公司都是行业里的大头。比如宝钢股份产能1.5亿吨全国第一，河钢出口量占国内总出口30%，太钢特种钢产量占全国40%。这些企业产品都用在建筑、汽车、机械制造这些重工业上，市场波动直接影响股价。

为什么选这些企业？因为它们是行业里的“老油条”。宝钢大前年营收7800亿，占行业总营收18%；河钢出口额达120亿美元，比第二名多出25%；太钢特种钢毛利率超过25%，比普通钢高10个百分点。数据显示黑色系企业前年产能利用率78%，比2020年提升15个百分点，但环保限产导致部分企业扩产困难。像鞍钢股份去年净利润才30亿，比2021年少了40%，这就是产能过剩的代价。行业集中度CR5（前五企业市占率）从2019年的45%降到前年的38%，小厂生存压力大。这些数据说明大厂垄断优势明显，但环保政策趋严会让行业重新洗牌。