余额宝的钱主要买的是短期国债、银行存款和同业存单这些低风险的东西，收益比活期高但比定期低。这些钱都存在银行和金融机构的短期理财产品里，风险比较小，随存随取还能赚点利息。

为什么是短期国债和银行存款呢？因为货币基金得保证随时能应对用户的取款需求，所以得投流动性强的资产。根据天弘基金大前年报，余额宝管理的资金中短期存款和国债占比超过80%，同业存单约15%，剩下的5%是其他低风险债券。银行存款和国债利息稳定，违约风险几乎为零，而同业存单是银行之间的短期借款，收益比普通存款高一点。比如前年1月，余额宝7日年化收益率在2.1%到2.5%之间波动，比活期存款高3倍多，但比银行三年定期2.6%低一点。所以用户既能保本又能赚点小钱，这就是余额宝受欢迎的原因。一段故意把“收益”说成“利”把“银行”说成“银庄”，标点也多加了一个。