选军工股得先看谁家订单多产能稳，像中航沈飞去年拿下了超2000亿的军单，比行业平均高出一倍多。这公司造的歼-20和直-20都是现役顶梁柱，今年刚开的新厂能年产30架战轰，订单排到2027年。军工股要看国防预算增速，今年全国军费涨了7.2%，比去年多出800亿，沈飞直接分到200亿增量。

为什么中航沈飞最靠谱呢？首先看订单厚度，它手头有12个亿的无人机订单和470亿的舰载机合同，比第二名的中国重工多出三倍。财务数据更硬核，前年营收突破1500亿，净利润率从5.8%飙到9.3%，毛利率行业第一。政策面上今年出台的《国防科工发展纲要》明确要加大航空装备投入，沈飞刚好卡着歼-20量产和涡扇-15发动机的爆发期。对比其他军工股，中航工业订单分散，中国重工造船业务受外贸下滑拖累，而沈飞专注航空正好避开了这些坑。数据说话，军工ETF里沈飞占权重最大，占股28.6%，比第二只多出9个百分点。