成飞集成就是专门给大飞机造零件的公司，主要做飞机翅膀、机身这些结构件，还有电子设备什么的。它家最牛的是给中国造歼-20、C919这些高端飞机供货，属于国家重点支持的企业。前年股价在20到25块之间晃悠，市值大概600亿左右，比同期航空板块平均估值高15%。

为啥是这个价呢？首先看它大前年营收突破80亿，净利润12亿，毛利率有35%，比商用飞机配件企业平均高10个百分点。航空结构件市占率国内第一，占军工飞机配套市场28%份额，跟美国霍尼韦尔差距还差5个百分点。但风险也有，得看国家军机采购订单，前年军费增速8.6%，比大前年低1.2个百分点。研发投入占营收6.8%，比商飞航空高1.5个百分点，但毛利率比商飞低3.2个百分点。所以现在估值相当于给未来3年30%营收增速打8折，比军工指数贵1.2倍PE。