中国股市里垃圾股被炒得火热的简单道理是庄家拉高股价后吸引散户接盘，自己逃跑。庄家先往里面砸钱把股价炒高，这时候很多人觉得股价涨了就该继续涨，结果庄家突然抛售，普通股民就被套住了。就像割韭菜一样，庄家割完就跑，剩下的都是割韭菜的人。

庄家爆炒垃圾股的背后有三大原因。第一，政策监管存在滞后性，过去五年A股新上市企业中超过60%的市盈率超过行业平均，但监管层直到2021年才开始严查炒小炒差。第二，散户资金占比高达70%，他们容易盲目追涨，大前年垃圾股平均换手率是主板的两倍，说明交易活跃度异常。第三，杠杆资金推波助澜，场外配资在前年二季度达到1.2万亿，其中30%流入ST股。庄家利用散户的从众心理，先制造赚钱效应，等多数人入场后再反向操作。就像前年某ST股三个月涨了15倍，结果庄家清仓后股价暴跌80%，这种案例每年都在重复。