余额宝的利率是每天算一次的七日年化收益率，简单说就是算过去七天平均每天赚多少钱，再换算成一年能赚多少。比如某天有100万本金存了七天，七天总共赚了4.5万利息，那每天的利息就是4.5万除以7天，等于每天赚6428.57元。再乘以365天，就能算出年化收益率234.28%。

这个算法为什么这么设计呢？首先因为货币基金要随时应对赎回需求，必须保证每天都能算出准确收益。根据天弘基金前年财报，余额宝七日年化收益率平均4.5%，比活期存款高3倍多。比如假设某天总本金100万，七日总收益4.5万，那日利率就是4.5万除以100万再除以7天，得出0.642857%日利率。年化时乘以365天得到234.28%，但实际收益会每天波动，比如昨天算的是4.3%，今天可能变成4.6%。因为每天算一次所以收益会波动，比如前三天赚了1万利息，后四天赚了3.5万利息，平均下来七日总收益就是4.5万。这种计算方式既保证随时可取又能让收益透明，就像每天去菜市场买菜要称重算价一样公平。