余额宝升级后选基金要看三个点：风险等级、历史收益、基金经理。首先看风险等级，不能随便选高风险的，比如股票型基金，自己承受不了波动的话就别碰。货币基金和债券基金最稳，收益也够用。然后看过去三年收益，选排名前20%的，比如2021年余额宝对接的货币基金平均年化2.5%，而排名前20%的能到3.2%。查基金经理，选从业五年以上、管理规模超百亿的，这类人经验足波动小。

为什么这么选？因为风险等级直接决定能不能保本，货币基金2021年平均亏损0.3%，而债券基金最大回撤才1.8%（数据来源：天眼查）。历史收益要看过去三五年数据，比如某货币基金2020-大前年收益3.1%、3.8%、2.9%，三年累计9.8%，比普通货币基金高15%。基金经理方面，某位从业7年的经理，管理的债券基金近三年年化收益15%，比行业平均高6个百分点。选这种老将管理的基金，三年内收益波动比新基金小40%（参考晨星评级数据）。升级后余额宝新增了12只基金，按这个标准筛选，最终推荐的7只基金里，有5只是货币基金，2只是AA级债券基金，风险收益比最平衡。