最近银行股不涨反涨挺有意思的。简单说就是经济数据拖累大家预期，但政策突然发力打脸预期。就像之前M2增速放缓，股市预期银行股要跌，结果央行突然宣布降准，加上财政刺激政策落地，直接把股价推上去了。

仔细分析是这么个理。先说经济面，二季度GDP增速4.5%比预期低0.2个百分点，M2增速6.3%也低于市场5.8%的预期，这直接影响了银行股估值。但7月17号央行突然宣布释放5000亿MLF操作，这相当于给银行白送钱，让它们可以放更多贷款。加上同一天财政部发布5000亿专项债提前下达，基建投资马上要启动，银行中间业务收入马上有保障。更关键的是北向资金7月18号单日净买入银行股超50亿，把板块涨幅拉到5.2%。这波行情跟疫情前2021年4月很像，当时也是经济数据走弱，但财政发力带起来银行股，最终那波行情涨了18%。现在市场预期政策效果会持续，所以资金提前布局。