高频交易套利就是抓住同一资产在不同市场或时间出现的价格差，快速买卖来赚钱。比如在A股和港股之间，如果同一只股票价格相差超过1%，套利者会马上买低价那边卖高价那边，等价格拉平就能赚差价。这就像抢超市打折货，这边看到苹果5元这边看到6元，马上搬两箱赚1元。

为什么这样做？因为A股市场日均出现30次以上套利机会，每次差价约0.5%，年化收益能超100%。但需要低至微秒级的交易系统，比如某私募用专用服务器，延迟控制在0.5毫秒内。数据显示，2019年沪深300指数套利窗口日均达45分钟，但窗口期缩短到3分钟时，年化收益反而提升至120%。不过现在券商系统升级，很多机会被压缩到10秒内，所以现在做套利得用更快的板卡和更复杂的算法。