夏普比率就是看钱生钱时既要赚得够多又要亏得少。公式里分子是超额收益，就是投资收益减去无风险利率，比如买股票赚了10%而银行定存3%，那超额收益就是7%。分母是风险指标标准差，相当于收益波动幅度。年化的话是把全年数据算完再按365天开平方，这样算出来的比率能横向比较不同投资产品的风险收益水平。

为什么这么算呢？因为夏普比率本质是算每承担1%的风险能赚多少超额收益。比如2010-2020年沪深300指数年化收益8.3%，标准差19.2%，按公式算出夏普比率约0.26。但对比同期国债年化2.5%且波动率不到3%，夏普比率就高达0.87。这说明虽然股票收益高，但波动太大；而国债虽然收益低，但风险极低。再比如大前年某新能源基金年化收益-15%，波动率38%，算出来夏普比率-0.39，负值说明亏损且风险收益比最差。通过年化处理还能避免季节性影响，比如把季度数据扩展全年看，这样不同投资周期的人都能公平比较。