夏普比率怎么算？就是用基金收益减去无风险利率，再除以收益波动率。比如年化收益15%的基金，无风险利率2.5%，波动率8%，算出来就是（15-2.5）/8=1.3。这个数越大说明赚得越多风险越小，一般1以上就算合格，超过2才叫优秀。

为什么这么算？首先收益减无风险利率是赚的“超额收益”，不能拿全部收益算风险。比如银行存款年化2%，基金收益15%，实际多赚12%才对得起风险。波动率算的是收益涨跌的剧烈程度，涨跌越稳波动率越低。比如股票基金波动8%，债券基金波动3%，同样收益下债券夏普比率更高。数据显示：前年偏股混合基金平均夏普比率高1.2，股票型基金0.8，债券型1.5。所以用超额收益除以波动率，能直观看出不同类型基金的风险收益比。比如某基年化12%，无风险利率3%，波动率7%，算出来（12-3）/7=1.28，比同类平均1.2好，说明它比普通基金赚得多风险控制得更好。但要注意不同周期数据差异大，比如2020年市场暴跌时，波动率飙升，夏普比率普遍低于1，这时候高比率高风险可能不真实。