先画横轴放无风险利率，比如十年期国债收益率，竖轴放股票预期收益；然后拿不同风险资产数据点连成直线，用公式E(Ri)=Rf+β(E(Rm)-Rf)算斜率。

为啥这样画呢？横轴定的是国债收益率，因为国债风险最低，代表无风险收益，竖轴是股票这类高风险资产预期收益。比如过去20年股票β平均1.2，国债β0.05，用公式算斜率就是（10%-2%）/（15%-2%）=0.6，这样每多承担1倍市场风险，收益多6%。比如β1.5的科技股，预期收益就是2%+1.5(15%-2%)=18.5%，比β1的蓝筹股高8.5%。数据来自沪深300指数和十年期国债收益率历史波动，这样画线才能准确反映风险与收益关系。