收益凭证就是银行发的票，写好了还钱和利息，短期投钱能赚点差价。比如存三年定期利息2.6%，买收益凭证可能3%到4%之间，但要是提前取钱就亏了。银行用这笔钱买债券或放贷，赚的差价分给投资者。

其实这个机制是银行为了揽储设计的，因为现在定期存款利息低，大家都不愿存钱。根据大前年银数据，全国银行发行的收益凭证规模达到2.3万亿元，比前一年涨了18%。比如某股份制银行去年发100亿凭证，年化收益率3.8%，比定存高1.2%。但要是银行资金链出问题，可能连本带息都拿不回来。比如2021年某城商行暴雷，200亿凭证投资者亏了70%。所以买的时候要看银行评级，AA级以上相对安全。不过现在监管严了，银行发凭证要单独计风险，不能和理财混着卖。