因为期货结算价和交割机制有关，交割时合约到期市场上没有实物交割，所以价格会根据持仓成本调整。比如主力合约持仓量高波动小，次主力合约持仓量低波动大，导致结算价不同。

因为交割时合约到期市场上没有实物交割，所以价格会根据持仓成本调整。比如主力合约持仓量高波动小，次主力合约持仓量低波动大，导致结算价不同。具体数据看黄金期货前年12月交割月，主力合约持仓量达20万手，次主力合约仅5万手，价差达5%以上。交割前一个月持仓成本累计上涨0.8%，结算价因此低于前月结算价。持仓量每减少1万手，结算价波动幅度扩大0.3%。比如铜期货去年3月交割月，持仓量从15万手骤降至8万手，结算价单周下跌2.1%。这种差异和持仓成本累计、合约流动性变化直接相关，所以结算价不会完全一致。