套利就是利用股指期货和现货指数价差做买卖赚差价。比如当现货指数和期货价格相差太大时，买现货卖期货，等价差缩小再反过来操作，就能赚取利润。这需要同时持有现货和期货头寸，并且要抓住时间窗口，通常在当天或次日平仓，因为价差会随时间缩小。还要注意交易所规则，比如涨跌停限制和保证金要求。

为什么是这个答案呢？期货和现货价差叫基差，基差过大说明市场预期偏离。比如前年6月沪深300现货3000点，期货3005点，价差5点，每点对应300元，保证金30%。假设投入10万元，能买3手期货（每手10万），同时买3手现货指数基金。若次日价差缩小到2点，盈利（5-2）×3×300=900元，扣除0.1%手续费约9元，净赚891元。但实际操作中要考虑滑点，比如交易时价格波动可能吃掉部分利润。如果基差持续扩大，可能亏钱，所以必须设置止损。交易所规定单日涨跌停10%，所以当现货涨10%时，期货可能只涨8%，价差反而缩小，这时候套利反而有利。要盯紧交割日，因为到期前价差会收敛到零，必须提前平仓。