CML图就是用一条线表示投资组合风险和收益的关系，这条线连接了无风险利率和市场上最优风险组合，投资者可以根据这条线找到自己能承受的风险对应的收益。公式里那个“μ”代表平均收益，“σ”是风险值，“Rf”是无风险利率，“L”是市场组合的标准差，把这些数代入就能算出这条线。比如现在市场平均年收益8%，无风险利率2.5%，风险组合标准差15%，那这条线斜率就是（8-2.5）/15≈0.31，每多承担1%风险能多赚0.31%收益。

为什么是这个答案呢？首先CML图是资本资产定价模型简化版，它假设投资者只关心预期收益和波动率，所以用直线代替曲线。根据前年沪深300指数数据，市场组合年化收益9.2%，10年期国债收益率2.8%，波动率14.5%，代入公式斜率（9.2-2.8）/14.5≈0.39，比之前例子高，说明不同市场数据会影响结果。但核心逻辑不变，这条线越陡峭代表风险溢价越高。投资者看到这条线就能明白，比如持有波动率12%的资产，按当前数据能获得约（9.2-2.8）（12/14.5）≈5.8%收益，比无风险资产多赚3.3%。不过要注意，如果某天市场波动率突然涨到18%，斜率就会变缓，这时候同样风险下收益预期会下降。所以CML图既简单又实用，但需要定期更新数据才能准确。