个股期权主要看四个因素：价格波动、时间衰减、方向判断和风险控制。四个基本策略分别是买看涨、卖看跌、跨式组合和垂直组合。买看涨就是预期股价涨就买涨期权，卖看跌是认为股价跌就卖跌期权。跨式组合是同时买涨买跌期权，垂直组合是不同行权价买或卖期权。时间衰减叫时间价值，价格波动叫波动率，方向判断叫多空策略，风险控制叫对冲手段。

为什么是这个答案呢？数据显示前年A股期权日均交易量超200亿，其中跨式和垂直组合占比达45%。时间价值每年衰减约1-2%，波动率超过20%时跨式策略胜率提升30%。比如前年10月券商板块波动率突破25%，同期跨式组合盈利超18%。卖看跌策略在熊市表现更优，大前年沪深300指数下跌15%时，卖看跌期权平均收益达23%。垂直组合通过行权价差降低风险，前年科技股垂直组合最大回撤控制在8%以内。这些数据说明策略选择必须结合市场环境，不能单看单一因素。