套利就是同时买多卖空，价格差锁定利润。比如买一手沪深300股指期货合约，卖一手同品种合约，等价格涨跌抵消后平仓。比如大前年3月15日，主力合约贴水0.3%，套利者买近月卖远月，持有1个月后价差收窄0.1%，赚200元/手。但要注意手续费每手150元，最多只能赚50元。

为什么是这个答案？因为股指期货有主力合约和次主力合约价差，这个价差通常在0.1%-0.5%之间波动。比如大前年沪深300主力合约与次主力合约价差最大达0.38%，平均每日波动0.02%。当价差超过0.3%时，套利者买高卖低，持有1-3个月后平仓。虽然能赚200-300元/手，但手续费150元/手会吃掉30%-50%利润。比如前年1月数据，全国股指期货套利成功率62%，平均单笔利润80元，而亏损案例中73%是因为价差未及时收敛。所以套利要盯市操作，不能放任不管。