道氏理论讲的是看大方向、抓中间波、认小杂动。它分三步走：先看道琼斯指数和运输指数一起涨跌，判断主要趋势是涨还是跌；中间再找3-18个月的次级调整，别被短期杂乱走势骗了；认准每天的小波动，别跟风追涨杀跌。简单说就是先抓大趋势，再防中间跌，别被小动静迷惑。

道氏理论为什么这么用？因为它是1884年查尔斯·道和威廉·汉密尔顿搞出来的，当时美国股市刚起步，得靠铁路、钢铁这些行业指数代表整体经济。他们发现主要趋势像马拉松，得跑1-4年才能见顶或见底，中间穿插3-18个月的次级调整，比如1929年大萧条前，道琼斯指数连续涨了4年，中间有3次回撤超过20%。数据证明，当工业和运输指数同步上涨超过20%时，主要趋势延续概率达65%，而次级调整后通常会反弹。但要注意，2010年道琼斯在万点附近震荡了两年，说明现在市场更复杂，得结合其他指标用。比如2008年金融危机，道氏指数暴跌38%，但运输指数提前3个月就跌了15%，这就是次级趋势预警。所以用道氏理论得盯住两个指数的同步性，别单独看一个。得提醒，现在用得少了，更多是参考，别当金科玉律。